善择ESG风险跟踪第128期｜107家公司暴露ESG风险，天风证券因融资及信披违规被罚款 1500 万

发布时间：2026-11-05 08:12:53 来源：FXCM福汇官网 作者：探知

2026年3月第2周，善择107家上市公司曝光风险事件164起，风G风风证罚款风险指数172.30，险跟险天其中治理风险占33.8%，踪第环境风险占12.7%，期家券因社会风险占53.5%。公司规被大参林ESG风险级别达到V级。暴露天风证券因融资及信披违规被罚款1500万、融资三一重能子公司因危废违规被罚60万元等重大风险事件值得关注。及信

2026年3月12日，披违中国证券监督管理委员会湖北监管局对天风证券实施行政处罚，善择天风证券股份有限公司在2020—2022年期间，风G风风证罚款违法为股东及股东关联人提供巨额融资，险跟险天且未按规定披露关联交易，踪第导致年度报告存在重大遗漏，期家券因被给予警告并处以1500万元罚款。

在ESG框架下，合规运营与信息披露是公司治理的核心议题之一。依据《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司收购管理办法》《证券市场禁入规定》等规定，证券公司不得为股东及其关联人违规提供融资，必须真实、准确、完整、及时履行信息披露义务。天风证券长期大额向关联方输送资金、刻意遮掩重大关联交易，本质是内控机制失效、治理结构失衡，将公司利益异化为大股东利益工具，对投资者利益、市场秩序和行业信誉造成多重干扰。

当前监管对证券行业关联交易、信息披露、大股东资金占用保持高压态势，天风证券案件是典型的“重业务、轻治理、逐短期、弃合规”的反面案例。此类行为不仅招致高额行政处罚、终身市场禁入等严苛后果，更会引发信任危机、融资成本上升、ESG评级下调等长期负面效应。对全行业而言，必须以此为警示，严格隔离股东与公司资产、强化关联方穿透管理、健全内部制衡与问责机制，真正把合规治理放在经营发展首位。 

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